阿里巴巴集團 美國上市公開說明書揭露這樣的風險...

根據華爾街日報中文版報導，阿里巴巴集團在向美國上市的申請文件中，提醒投資人"美國監管機構尚未能審查其外部審計機構普華永道(PricewaterhouseCoopers)香港合作所進行的工作"，並將之列為風險事項。

顯示缺乏適當的跨境監理措施對投資人的信心確有其影響，投資人心裡是有顧慮的，阿里巴巴集團因而在其美國上市的公開說明書中予以說明。

反觀日前於台北股市喧騰一時F-再生事件，在主管機機定調Glaucus（格勞克斯公司）"違法事證相當明確"，F-再生所述和財報大致相符而暫時平靜下來。

但同時間，原先已經拿到OTC上櫃許可函，訂於6月初掛牌的F-中晶卻被證期局要求補件，因此延後F-中晶的公開發行時程，承銷商研判"補件只是證期局戰術性拖延，希望在F風波還沒消彌之際，關閉F股掛牌之門"。

顯示目前主管機關仍持保守心態，這恐怕一方面是反應主管機關本身信心不足，一方面是投資人仍有疑慮(3天的調查?)。筆者日前於工商時報政經八百發表F股跨境監理先天不足文章，指出F股財報得委由我國會計師所屬事務所有合作關係之國際性會計師事務所執行查核，再由我國會計師出具查核報告。但目前主管機關僅對國內的會計師事務所訂有定期檢查等審計監理機制，因而如何確保這些受委託之國外會計師事務所的查帳品質，增進投資人對財報信心，即屬跨境審計監理的重要議題(REUTERS 路透 5/2日台灣金融市場一週展望亦有類似引述)，為確實消除投資人疑慮，增強其信心，有關跨境審計監理制度的漏洞仍應積極思考如何在制度上完善起來。

轉載: 阿里：美中審計爭議或影響投資者信心

華爾街日報中文版 (繁體)

2014 年 5 月 8 日 05:41,

1098 字,

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阿里巴巴集團(Alibaba Group Holding Ltd.)在美國申請上市的文件中隱藏着一個提醒，那就是投資者仍然沒有辦法判斷對中國公司的審計質量如何，阿里巴巴周二承認，投資者可能對其報告的數據質量“失去信心”，原因是美國監管機構尚未能審查其外部審計機構普華永道(PricewaterhouseCoopers)香港合作所進行的工作。
 

這家中國互聯網巨頭在其申請上市的文件中將上述問題列為風險因素。


阿里巴巴IPO預期將是歷史上規模最大的IPO之一。該公司的聲明再次凸顯出中資公司可能被牽涉進美國和中國政府之間的一場長期爭論中。美中爭論的內容是美方對於在美上市中國企業的審計和財報的監管力度。美國公共公司會計監督委員會(Public Company Accounting Oversight Board，簡稱：PCAOB)的審計監管人員定期審查所有對在美上市公司進行審計的公司，評估審計公司的工作質量以及它們是否遵守審計規則。但中國政府禁止PCAOB在中國境內進行審查。


阿里巴巴赴美上市這不僅影響到中國的審計公司，同時也影響了對中國內地公司進行審計的香港公司，普華永道香港所就是一例。PCAOB的網站顯示，該公司總計未能對16家香港審計公司和八家中國內地審計公司進行審查。（所有主要會計師事務所都是由法律上獨立的成員所組成的國際網絡，這些成員所在各自所在的國家開展業務，包括香港和中國內地的獨立成員所。）

阿里巴巴在文件中稱，股東可能因此享受不到這類審查可能帶來的好處，比如通過發現和糾正這些審計公司在程序方面存在的問題來改進審計工作。

私人執業律師、前美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission, 簡稱SEC)執法部律師弗倫克爾(Jacob S. Frenkel)說，地緣政治現在是風險因素之一。但他認為阿里巴巴因美中糾紛受到影響的可能性不是很大。他說，如今的風險披露聲明包括了一切人們能想到的東西。

一位阿里巴巴發言人說，除申請文件中披露的內容外，公司沒有其他評論。普華永道一位發言人拒絕對此置評。

另外，阿里巴巴表示，美國監管部門要求查閱審計公司手頭的中資公司文件所引發的糾紛可能對公司造成影響。多媒體報道：阿里巴巴全解讀今年1月，一位SEC行政法法官裁定，普華永道和其他幾家會計師事務所的中國關聯公司須暫停為在美上市公司提供審計服務六個月，因為它們拒絕向SEC提供與部分審計客戶有關的文件以協助SEC調查這些公司。這些中國審計公司已經就這項裁決提起上訴，表示它們無法移交相關文件，因為根據中國法律，相關文件屬於“國家機密”，如果交給SEC的話它們可能受到中國政府重罰。

上述裁決不影響香港的審計公司，但專家表示，這些香港公司常常把中資企業的審計工作外包給內地的分支機構。不清楚普華永道是否也採取了這樣的操作。阿里巴巴在文件中說，如果上述會計師事務所的中國關聯公司上訴不成功，被暫停審計資格，阿里巴巴就必須考慮普華永道香港分公司審計阿里巴巴內地業務所需要的“替代性支持安排”。Michael Rapoport