5萬台幣vs10萬美元的效用(股市弊端頻傳，何不檢討檢舉機制)

2015年1月26日，時隔2年多，勤業眾信聯合會計師事務所總裁陳清祥會計師，在經濟日報撰文呼籲重視上市櫃公司之吹哨機制，包括"吹哨者管道及吹哨者保護制度"，陳總裁並強調要重視，"確保吹哨者的生命財產安全、工作權、經濟權。美中不足的是該法案只適用公部門，私部門則正在研議中。期盼公私部門均適用的保護法能儘速草擬並立法完成"。


當然吹哨機制除設立適當管道及保護措施外，提供適當誘因亦為關鍵，筆者於20121121政經八百專家傳真刊出"5萬台幣vs10萬美元的效用(股市弊端頻傳，何不檢討檢舉機制)"即有舉美國SEC 證券交易法21F章-「證券吹哨人獎勵及保護Securities Whistleblower Incentives and Protection」條款為例，指出增加誘因可以使"檢舉人提供高品質的檢舉材料，大幅節省SEC調查的時間及資源"...


轉載:
保護吹哨者 讓除弊無死角 20150126 經濟日報

金管會於去年底發布「上市上櫃公司治理實務守則」修訂後版本，其中最大的增列就是吹哨者（Whistleblower）制度。依新增之28條之2，「上市櫃公司宜設置匿名之內部吹哨管道，並建立吹哨者保護制度；其中受理單位應具有獨立性，對吹哨者提供之檔案予以加密保護，妥適限制存取權限，並訂定內部作業程序及納入內部控制控管」。
  

事實上，在去年11月7日修正的「上市上櫃公司誠信經營守則」，亦增訂第23條規定，上市櫃公司應訂定具體檢舉制度，並應確定實執行。增訂吹哨者制度，主要是參考國際發展趨勢，美、英、日、澳等均對吹哨者制度有相關立法規定。雖然治理實務守則是最佳實務，未強制規定，所以條文中用「宜」設置，但誠信經營守則則是所有上市上櫃公司應經董事會通過後實施，並送監察人及提報股東會。本年度所有上市櫃公司之董事會及股東會別忘了修訂之。 

 

企業舞弊對於公司帶來的傷害，除了財務損失外，更難以復原的是對公司信譽的損失，以2014年為例，依媒體報導，某科技製造公司及某傳產公司之採購舞弊貪污分別高達150億及15億元，而某IC設計公司、電腦、手機製造公司等研發機密外洩所造成的財務業務損失亦相當大。而根據ACFE 2014 Global Fraud Study研究報告指出，舞弊事件如何被發現？最主要來自檢舉（占42.2%），其次為主管檢核（16.0%）及內部稽核（14.1%）。檢舉來源主要來自員工舉發（49.0%），其次為客戶（21.6%）。由此可見，上市櫃公司應加速建置匿名之吹哨者管道及吹哨者保護制度，並落實執行。不只是被迫符合法規要求，更重要的則是需透過導入舞弊偵側機制，以有效降低職場舞弊帶來的傷害。 

 

屏東餿水油案，靠老農契而不捨之蒐證及舉報，前桃園縣副縣長葉世文貪污案靠某上市公司總裁檢舉的，可見公私部門之貪瀆案，許多都要靠吹哨者舉發。據報載廉政署近日已完成首部「揭弊者保護法」，明訂三大「禁止報復忠良條款」，確保吹哨者的生命財產安全、工作權、經濟權。美中不足的是該法案只適用公部門，私部門則正在研議中。期盼公私部門均適用的保護法能儘速草擬並立法完成。 

 

近年來，部分企業高階幹部、公務人員及政治人物的操守受到前所未有的社會關注，許多牽涉採購缺失、非法政治獻金、貪汙、賄賂、回扣、濫用公帑，以及圖利他人等駭人聽聞的大型弊案層出不窮。身為企業老闆及行政首長，是否也很擔心別的採購弊案也會發生在自己單位？研發、專利、秘方等涉及核心競爭力的資料是否可能外洩呢？過去深信只要有忠貞不二的老臣勝過制度者，是否也該重新思考？當務之急應建立舞弊通報管道，提供內部員工或者外部客戶、供應商等於發現可疑舞弊徵兆時，一個暢通、安全、且獨立的通報機制。

  

另外，應透過完善的內部控制機制，達到舞弊預防與偵測的成效。高階管理者可以針對常見的舞弊模式，持續關注組織所面臨特有的舞弊風險，於內部控制中設計專屬的舞弊查核程式，以及可以防止高階管理階層逾越內部控制的機制，共同落實公司治理及廉能政治。

5萬台幣vs10萬美元的效用(股市弊端頻傳，何不檢討檢舉機制)
本文於20121121政經八百專家傳真刊出


近來股市弊端頻傳，基金經理人被指涉炒股坑殺政府基金，弄得投信界滿城風雨，而連續幾檔股票在重大利多公布前，股價強勢表現，也引發市場質疑涉及內線交易，幾年前股市禿鷹集團橫行的陰影仿佛再現。 

但令投資大眾恨得牙癢癢的是，這些不法人士獲取暴利，坐享豪宅名車，卻往往躲過法律的追訴。因諸多股市弊端如內線交易、淘空等不法行為，背後常夾帶複雜的財務交易，不法人士操縱安排逃避查核，犯罪事證取得困難，導致相關不法案件定罪率甚低，既使法官心中認為有罪，但罪證不足，也只能無罪宣判。如此一來，無異助長有心人僥倖心理，形成惡性循環，最終受傷害的是投資人對股市公平的信念，影響市場的健康發展。 

因而如何有效打擊層出不窮的股市弊端，將不法者繩之以法，以利建構公平交易環境，促進市場發展並保障投資人，就自然成為關注的議題。2010年Dodd-Frank華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank法案)，增訂美國證券交易法(1934)第21F章-「證券吹哨人獎勵及保護Securities Whistleblower Incentives and Protection」條款，授權美國證管會(SEC)，對SEC所管轄業務不法行為的檢舉人，發放因檢舉所處罰鍰金額之10%-30%的高額獎金。著眼的是，檢舉人對可能違法行為的知悉，借助適當檢舉機制運作，不但可讓主管機關及早發現可能的不法行為，減輕損害，更較易獲得第一手資料，有利於犯罪事證之取得。
 

該法令自去(2011)年8月初正式實施以來，SEC已獲得超過3,000封來自全美及49個國家的檢舉函，而今年以來，SEC展開的超過700個執法行動，就有近20%係來自檢舉。日前SEC主席Mary L.Schapirov女士明確指出，「僅短短1年，吹哨者條款就證明是打擊證券金融市場不法行為的有力工具，檢舉人提供高品質的檢舉材料，大幅節省SEC調查的時間及資源」。

類似證券市場不法案件檢舉獎勵制度，其實台灣也有。根據目前行政院金融監督管理委員會受理民眾檢舉金融違法案件獎勵要點規定，民眾如果檢舉違反金融違法案件，經處新臺幣一千萬以上罰鍰或法院判決3年以上有期徒刑者，每件核發檢舉人獎金最高新台幣5萬元。

與美國版檢舉制度相較，姑且不論別的，僅就檢舉制機最重要的獎勵誘因看，台灣版的最高僅有新臺幣5萬元，較美國版最低10萬美金起跳，差異何止十萬八千里。可以想見，如此之檢舉制度，對檢舉人誘因嚴重不足，實不知是要鼓勵檢舉，還是抵制檢舉?

他山之石，可以攻玉，如今面對股市弊端再三出現，投資人信心動搖，主政機關不能只是水來土掩被動應付拼有感，實需多管齊下積極作為，以求長遠之計，筆者以為檢討完善金融違法案件獎勵機制亦不失為其中之一。

(政府基金傳遭基金操盤人坑殺，成為近來立委質詢焦點。勞委會副主委郭芳煜（左起）、銓敘部長張哲琛、勞退基金監理會主委黃肇熙、交通部次長陳建宇、內政部次長簡太郎19日赴立院財委會，進行政府基金績效委外代操專題報告，遭立委點名一一上台排排站輪流說明。(圖／工商時報為本文增刊之資料照片)
 

本文獲工商時報20121121政經八百刊出並加照片資料

http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx?id=20121121000048&cid=1206#

後續有關打擊股市禿鷹相關報導:

打擊股市禿鷹！金管會與檢調密切配合查核  2012/11/22 20:40 (轉載華視新聞)

打擊禿鷹干擾市場！金管會今(22)日表示，為防範謠言或不實訊息影響上市櫃公司正常經營，已請證券周邊單位確實查處，並與檢調密切配合，查核不法交易。
金管會表示，為防範謠言或不實訊息影響上市櫃公司正常經營，已請台灣證券交易所、櫃買中心及期貨交易所確實落實市場謠言或不實訊息的查處，如果有人藉機異常放空現貨或期貨，就是違反證交法155條及期交法第106條意圖影響市場等違規情形。
金管會表示，若有違法的行為可以處3年以上、10年以下有期徒刑；期貨為7年以下有期徒刑。金管會強調，投資人在投資之前，應先到公開資訊觀測站上查詢公司財務業績，以維護權益。

禿鷹重現江湖？ 證交所盯

轉載 經濟日報╱記者周克威／台北報導 2012/11/22
 

 股市禿鷹重現江湖？ 台股近期市場傳聞不斷，包括頻頻點名投信基金經理人涉入炒股疑雲，市場為之風聲鶴唳，但也有人質疑是否背後有股市禿鷹主導操控。主管機關強調，已著手了解是否有特定人先行進場放空相關個股，且處理「絕不鬆手」。媒體陸續爆料，點名F-譜瑞與友輝又有投信經理人涉案，遭點名的個股也全數倒地不起，投信、公司紛紛出面自清。相關個案真象還有待主管機關進一步查核，但爆料人是否先行進場放空，也頓時成為另一焦點。證交所與櫃買中心高層一致指出，是否有特定人士提前進場一事，已交由監視部門著手交叉比對資料，而且對媒體、雜誌、第4台有關資料，都有專人收集資料，為保障投資人權益，對有不法的人、事，都有絕不鬆手的立場。據了解，有關部門對有關個股每日一爆之事，早已開始了解，且著手交叉比對資料。主管機關官員私下透露，所謂禿鷹，應是藉不當消息或假新聞來放空獲利的人或集團，如果是真實新聞或確有其事，自然無所謂禿鷹存在問題。目前，最應注意的是市場是否還有未爆彈，以維護市場交易的公平性。

全文網址: 禿鷹重現江湖？ 證交所盯 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEW

S/STOCK/STO2/7515572.shtml#ixzz2D8Twzotf
 

打擊股市禿鷹！金管會與檢調密切配合查核

轉載 鉅亨網 記者陳慧琳 2012-11-22 20:40:08

　   

打擊禿鷹干擾市場！金管會今(22)日表示，為防範謠言或不實訊息影響上市櫃公司正常經營，已請證券周邊單位確實查處，並與檢調密切配合，查核不法交易。
金管會表示，為防範謠言或不實訊息影響上市櫃公司正常經營，已請台灣證券交易所、櫃買中心及期貨交易所確實落實市場謠言或不實訊息的查處，如果有人藉機異常放空現貨或期貨，就是違反證交法155條及期交法第106條意圖影響市場等違規情形
金管會表示，若有違法的行為可以處3年以上、10年以下有期徒刑；期貨為7年以下有期徒刑。金管會強調，投資人在投資之前，應先到公開資訊觀測站上查詢公司財務業績，以維護權益http://news.cnyes.com/Content/20121122/KFNYSHXBK6GE.shtml?c=tw_stock

 
終於到了2016年年初，金管會提高了金融弊案檢舉獎金，請看以下報導，但還是遠遠不夠。


2016年02月02日 04:10


檢舉金融違法 獎金最高增10倍


鼓勵揭發金融弊案，金管會拉高檢舉獎金，由原先5,000元至5萬元，直接拉高為5萬～40萬元，民眾可以透過電話、傳真、Email及郵政信箱檢舉，一旦弊案屬實，被檢舉機構或負責人被判刑3年以上，會被金管會罰1,000萬元以上，檢舉人即可獲最高40萬元高額獎金。


金管會最新公告其受理民眾檢舉金融違法案件獎勵要點，大幅拉高各級檢舉獎金，若民眾檢舉金融違法，之後此案確定被金管會罰鍰1,000萬元，或法院判決3年以上有期徒刑者，檢舉人獎金由現行5萬元拉高到40萬元。

若被檢舉人遭罰500萬以上、但不到1,000萬元，被撤換、解任或停止董監職權、或被法院判一年以上未滿3年者，檢舉人獎金由現行2萬元拉高到20萬元。


第三級是被檢舉人被金管會罰鍰100萬元以上未達500萬元或有經理人被撤職、停止董監部分職權、停止部分業務、限制營業範圍或保額及被法院判一年以下者，檢舉獎金由現現行5,000元拉高為5萬元，所有檢舉獎金比現在暴增8～10倍。


事實上，多年前為鼓勵民眾檢舉金融不法，首屆金管會委員會即參考美國作法，在2005年時推出檢舉獎金，當時最高是新台幣50萬元，但在2010年時的金管會主委陳冲轉任行政院副院長、陳裕璋上任沒多久，即以過高獎金恐變相鼓勵黑函文化或有人濫行檢舉，造成金管會人力、物力及時間的無謂耗費，獎金直接下修到最高只有5萬元，最低則是5,000元。


這次檢舉獎金再度拉高，雖然最高40萬元，並沒有高過2005年時的50萬元，但這次是曾銘宗去職前修正，理由是鼓勵檢舉揭弊，並可能從這些檢舉函中，提早發現問題。
(工商時報)